底部突破人人可见，在突破当日买入，往往意味着与众人一同追价。口袋支点试图更早入场：在底部之中或沿着上升的均线，当买方成交量明显压过近期卖压的那一天买入。检验方法很简单：若今日收涨，且成交量大于前 10 个交易日中最大的下跌日成交量，说明买方刚刚展现出强于近期任何一轮卖方的力度。
吉尔·莫拉莱斯（Gil Morales）与克里斯·卡彻（Chris Kacher）都曾在威廉·欧奈尔的公司担任投资组合经理，他们在《Trade Like an O'Neil Disciple》（2010）中把这一思路描述为强势股的提前买点。两人强调股票应处于建设性的形态之中，且不应远离均线，但这些条件只以文字描述。Clear Tape 的放量支点预设将其写成数值：收盘价比 10 日 SMA 高出不超过 5%，当日最低价比 10 日或 50 日 SMA 高出不超过 2%，且收盘价高于 50 日 SMA、50 日 SMA 高于 200 日 SMA。
入场后，止损设在入场当日最低价下方 1 美分，且最多低于入场价 8%；持仓直至收盘跌破 50 日 SMA，这也是欧奈尔一派交易者判断龙头股上涨是否完好的均线。学院课程龙头股的买点与底部与枢轴点把口袋支点放在成长股交易者常用的各类买点之中讲解。
完整规则
以下是 Clear Tape 中「放量支点」预设实际运行的规则，每个交易日收盘后基于日线数据检查。本页与软件读取同一份规则，二者始终一致。
入场
- 收盘价高于前一日收盘价。
- 当日成交量大于前 10 个交易日中每一个下跌日的成交量。
- 不过度延伸：收盘价比 10 日 SMA 高出不超过 5%，且最低价比 10 日 SMA 或 50 日 SMA 高出不超过 2%。
- 趋势：收盘价高于 50 日 SMA，且 50 日 SMA 高于 200 日 SMA。按该收盘价买入。
止损
- 入场当日最低价下方 1 美分，但最多低于入场价 8%。入场当日确定。
离场
- 收盘价跌破 50 日 SMA 时，按该收盘价卖出。
目标
- 系统本身不设目标。显示的目标价为 2R（入场价上方两倍“入场价 − 止损价”的距离），仅供参考，不会在该价位离场。
参数
| 参数 | 取值 |
|---|---|
| 成交量回看期 | 10 个交易日 |
| 延伸上限 | 收盘价高于 SMA 10 不超过 5% |
| 贴近均线 | 最低价高于 SMA 10 或 SMA 50 不超过 2% |
| 趋势 | close > SMA 50 > SMA 200 |
| 止损上限 | 8% |
| 离场均线 | SMA 50 |
| 最少历史 | 220 个交易日 |
所需数据
- 日线数据（开盘、最高、最低、收盘及成交量，已按拆股调整）：至少 220 个交易日，约 10 个月。
与原版方法的差异
- 原作者只用文字描述“不过度延伸”和“贴近均线”；5% 与 2% 是本预设自定的数值，且任何跌破 50 日 SMA 的收盘都视为离场。
术语说明
- 下跌日: 收盘价低于前一日收盘价的交易日。
- SMA（简单移动平均线）: 最近 n 个交易日（含当日）收盘价的简单平均值。“50 日 SMA”即最近 50 个收盘价的平均。
- R（每股风险）: 入场价减去止损价。2R 目标位于入场价上方两倍该距离处。
适合人群
适合每周末可投入约两小时、每个交易日投入 15–30 分钟，在调整期能以现金为主，并接受盈利交易不足一半的交易者。
这套策略适合希望在明显突破之前买入龙头股、并已维护一份强势股名单供每日收盘后检查的成长股交易者。所需数据只是普通的日线价格与成交量，但规则只在有真实机构关注的股票上才有意义，因此最好与龙头筛选搭配使用，例如相对强度线创新高或米奈尔维尼趋势模板。
只要股价维持在 50 日 SMA 之上，交易就会持有数周乃至数月，因此离场时会回吐部分盈利。设在入场当日低点下方的止损往往较近，同样的风险对应较大的仓位，请同时为仓位规模设定上限。信号在杂乱、宽幅的底部中会频繁出现，在大盘调整时效果较差，因此大盘状态与信号本身同样重要。
优势
- 聚焦少数龙头股，其涨幅占市场整体涨幅的相当大部分。
- 综合盈利增长、机构需求、行业强度与相对强度。
- 亏损控制在买入价下方约 7%–8%，盈利以 50 日均线跟踪。
- 以大盘状态决定何时买入、何时持有现金。
不足
- 胜率偏低，盈利交易往往不足一半。
- 高度依赖大盘：2022 年许多成长股跌幅达 50% 以上。
- 财报跳空可能越过止损，实际亏损可能超出计划。
- 研究工作量较大：需阅读季度业绩与公告，每周约两小时。
容易失效的情形： 在杂乱的底部中频繁触发；大盘调整时效果差。
常见错误
- 在远离均线时买入放量上涨。设定 5% 与 2% 两项上限，是因为过度延伸的股票出现放量上涨，属于追高而非提前买入。
- 比较对象有误。比较的是今日之前 10 个交易日中最大的下跌日（收盘低于前一日收盘）成交量，而不是平均成交量。
- 在 50 日 SMA 下方的股票上使用。规则要求收盘价高于 50 日 SMA，且 50 日 SMA 高于 200 日 SMA；下跌趋势中的放量往往只是空头回补或单日反弹。
- 把它当作突破。口袋支点可能出现在底部之中、前高之下，上方仍可能存在压力位。设在入场当日低点下方的止损限制了失败时的损失。
- 忽视大盘。大盘调整时，口袋支点触发后失败的情况更多。请先查看指数趋势与市场宽度，并参阅成交量异动，了解放量能说明什么、不能说明什么。
计算示例
以下为示例数字，仅作说明。某股票处于上升趋势，今日收于 72.00 美元，高于前一日的 70.50 美元，成交 190 万股。前 10 个交易日中成交量最大的下跌日为 160 万股，今日成交量超过近期所有下跌日。10 日 SMA 为 70.00 美元，收盘价高出约 2.9%，在 5% 以内；当日最低价 69.30 美元低于 10 日 SMA，满足 2% 的条件。50 日 SMA 为 66 美元，200 日 SMA 为 58 美元。各项条件均满足，策略按 72.00 美元买入。
止损为当日最低价下方 1 美分，即 69.29 美元，比入场价下方 8%（66.24 美元）更近，因此每股风险为 2.71 美元。账户规模 25,000 美元、每笔风险 1%（250 美元）时，可买入 92 股，约 6,620 美元。若触及止损，亏损约 249 美元，即 1R。若股价上涨，数周后收于 77.40 美元，低于已升至 78 美元的 50 日 SMA，则按该收盘价卖出，每股盈利 5.40 美元，约 497 美元，扣除成本前为 2R。
学习与练习
学院课程
计算器与相关文章
相关术语
在 Clear Tape 中使用
- 免费版 在「交易系统」页面开启「放量支点」预设。规则完整成文，您也可以在预设规则的基础上搭建自己的交易系统（免费版：最多 5 套系统、50 只自选股）。
- Tools 每个交易日收盘后，「放量支点」自动筛选您的自选股并列出信号，入场价、止损价与目标价直接标注在图表上。
- 免费版 「按我的交易系统检查」：在任意股票的日线上逐条检验「放量支点」的每项规则，给出相应价位与注意事项（临近财报、成交清淡、跳空幅度超过止损距离），并附 AI 撰写的简要说明。免费版每日 1 次（试用），Tools 每日 10 次，Pro 每日 30 次。
- Tools 以两期检验回测「放量支点」：先在 2000–2014 年评估，再原样运行于 2015 年至今，并与直接持有同样的股票对比；交易成本与每笔风险均可自行设定（Tools 每日 20 次，Pro 每日 50 次）。回测结果为假设性结果：报告会披露交易成本与幸存者偏差，历史表现不预示未来结果。
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仅供学习与参考，不构成投资建议。回测结果为假设性结果，不预示未来表现。