21 日均线回踩买入针对已处于上升趋势的股票，在短暂回调结束时介入。强势趋势很少直线上涨，而是上涨、停顿、回落至短期均线附近，再继续上涨。在股价回踩 21 日 EMA 时买入，入场价低于突破买入，止损位置也很自然：设在触及均线那一天的最低价下方即可。
形态的每一部分都有其作用。趋势条件（股价高于 50 日 SMA，50 日 SMA 高于 200 日 SMA，且 21 日 EMA 上行）避免在下跌的股票上逢低买入。延伸条件（近期最高价至少高出均线 5%）确保回调是强势之后的停顿，而非无方向的漂移。等待次日收盘高于回踩日最高价，则要求市场先证明买方已经回归，再投入资金。这与常说的“回踩不破买入”相近，但以收盘价确认，而不是凭感觉判断均线是否守住。
在趋势中逢回调买入是由来已久的波段交易做法。最接近的公开版本是 Linda Raschke 与 Laurence Connors 在《Street Smarts》（1995）中描述的回调形态，使用 20 周期均线并以 ADX 指标确认趋势。本预设保留了其入场方式，即在触及均线那根 K 线的最高价上方买入，并以均线趋势条件取代 ADX。
完整规则
以下是 Clear Tape 中「21 日均线回踩」预设实际运行的规则，每个交易日收盘后基于日线数据检查。本页与软件读取同一份规则，二者始终一致。
入场
- 趋势：收盘价高于 50 日 SMA，50 日 SMA 高于 200 日 SMA，且 21 日 EMA 高于 5 个交易日前。
- 先有延伸：最近 10 个交易日（含当日）内，曾有最高价比当日 21 日 EMA 高出至少 5%。
- 形态日：趋势成立时，当日最低价触及或跌破 21 日 EMA。突破买入价为该日最高价上方 1 美分。
- 入场：次日收盘价高于形态日最高价，按该收盘价买入。
止损
- 形态日最低价下方 1 美分。若 50 日 SMA 下方 1 美分更高，且与突破买入价的距离仍大于 1 × ATR(14)，则改用该价位。
离场
- 达到 2R 目标（当日最高价触及），或连续两日收盘低于 21 日 EMA（按第二个收盘价卖出）。
目标
- 入场价 + 2R（两倍“入场价 − 止损价”的距离），到达即离场。
参数
| 参数 | 取值 |
|---|---|
| 回踩均线 | EMA 21 |
| EMA 上行 | 对比 5 个交易日前 |
| 延伸幅度 | 近 10 个交易日内最高价高于 EMA 至少 5% |
| 趋势 | close > SMA 50 > SMA 200 |
| ATR 周期 | 14 |
| 目标 | 2R |
| 离场 | 连续 2 日收于 EMA 21 下方 |
| 最少历史 | 220 个交易日 |
所需数据
- 日线数据（开盘、最高、最低、收盘，已按拆股调整）：至少 220 个交易日，约 10 个月。
与原版方法的差异
- 原版回调形态使用 ADX(14) 高于 30 和 20 周期均线；本预设改用均线趋势条件和 21 日 EMA。
- 研究版本还允许在前一波段高点离场。由于波段高点没有统一定义，此条未采用，由 2R 目标和 EMA 规则代替。
术语说明
- EMA（指数移动平均线）: 对近期收盘价赋予更高权重的平均值（每个新收盘价的权重为 2/(n+1)），因此比同周期的 SMA 转向更快。
- SMA（简单移动平均线）: 最近 n 个交易日（含当日）收盘价的简单平均值。“50 日 SMA”即最近 50 个收盘价的平均。
- ATR（平均真实波幅）: 个股的典型日波动幅度。每日真实波幅取“最高价 − 最低价”以及前一日收盘价分别到当日最高价、最低价的距离中的最大值（因此跳空也计入）；ATR(n) 按 Wilder 方法平滑（每个新交易日权重为 1/n）。以 ATR 设定的止损，在波动大的股票上离得更远。
- 突破买入价: 形态日最高价上方 1 美分的价位，可在券商处设置突破买入单。本系统只在次日收盘价高于形态日最高价时才计为入场。
- R（每股风险）: 入场价减去止损价。2R 目标位于入场价上方两倍该距离处。
适合人群
适合无法全天盯盘、但能在每日收盘后完成例行检查的交易者，偏好持有期较短、频率较高的交易，并须接受跳空风险。
这套策略适合无法在盘中盯盘、但能在每天收盘后用较短时间筛选形态并下单的交易者。与突破类策略相比，交易周期更短，通常为数日至数周，且每笔交易都有固定的 2R 目标，因此买入之前，入场、止损和目标的完整计划已经确定。
由于止损较近、盈利以 2R 为上限，结果对交易成本和跳空较为敏感。财报后的跳空可能越过止损，造成计划亏损的两到三倍，因此许多交易者避免持有回踩交易过财报。小额账户也可以使用，但请先用交易成本计算器测算佣金和滑点对 2R 目标的影响。
优势
- 回踩入场价更低，止损位置清晰。
- 每日收盘后决策一次，无需全天盯盘。
- 两类方法分别适用于趋势市，以及长期趋势仍在的震荡市。
- 均值回归交易逢强离场，通常持有 2–6 个交易日。
不足
- 隔夜与财报跳空可能使计划中的 1R 亏损扩大至 2R 或 3R。
- 均值回归单笔盈利较小，偶有数倍于常规盈利的亏损。
- 平均盈利较薄，结果对交易成本较为敏感。
- 依赖市场环境：震荡市中趋势入场易亏，下跌市中逢低买入易受挫。
容易失效的情形： 趋势末期容易失效：所谓“回踩”其实是下跌的第一段，常见于正在见顶的股票。
常见错误
- 在触及均线时买入，而不是等待转强。形态日并非入场日，入场条件是次日收盘高于形态日最高价。在股价下跌途中于均线处买入，意味着在回调结束的迹象出现之前就已入场。
- 在正在见顶的股票上逢回踩买入。趋势末期，第一次回踩 21 日 EMA 往往是下跌的第一段。趋势条件正是为排除这种情况而设，不要因为图表看起来便宜而绕过它们。
- 忽视延伸条件。股价沿均线缓慢运行、此前从未高出均线 5% 的股票，并非强势之后的回调；横盘股票中的回落失败率更高。
- 移动止损或目标。两者都在入场前确定。因交易看似强势而越过目标继续持有，或在弱势交易日后下调止损，都会改变您实际交易的系统。盈亏比计算器可将计划量化。
- 持仓过财报。财报可能使股价跳空跌破较近的止损；入场前请先确认财报日期。
计算示例
以下为示例数字。某股票处于上升趋势：收盘价高于 50 日 SMA，50 日 SMA 高于 200 日 SMA，21 日 EMA 向上。最近 10 个交易日内曾出现 106 美元的最高价，比今日 99 美元的 21 日 EMA 高出 5% 以上。今日（形态日）最低价 98.51 美元跌破 21 日 EMA，最高价 102 美元。次日收于 102.50 美元，高于 102 美元，策略按该收盘价买入。
止损为形态日最低价下方 1 美分，即 98.50 美元（50 日 SMA 位于 94 美元，更低，因此不采用）。每股风险为 102.50 − 98.50 = 4 美元，2R 目标为 102.50 + 8 = 110.50 美元。账户规模 25,000 美元、每笔风险 1%（250 美元）时，可买入 62 股，约 6,355 美元，可用仓位计算器核对。若某日最高价触及 110.50 美元，交易盈利约 496 美元，扣除成本前为 2R；若触及止损，亏损 248 美元，即 1R；若两者均未发生，而股价连续两日收于 21 日 EMA 下方，则按第二个收盘价卖出。
学习与练习
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相关术语
在 Clear Tape 中使用
- 免费版 在「交易体系」页面开启「21 日均线回踩」预设。规则完整成文，您也可以在预设规则的基础上搭建自己的交易系统（免费版：最多 5 套系统、50 只自选股）。
- Tools 每个交易日收盘后，「21 日均线回踩」自动筛选您的自选股并列出信号，入场价、止损价与目标价直接标注在图表上。
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- Tools 以验证期检验回测「21 日均线回踩」：先在 2000–2014 年评估，再原样运行于 2015 年至今，并与直接持有同样的股票对比；交易成本与每笔风险均可自行设定（Tools 每日 20 次，Pro 每日 50 次）。回测结果为假设性结果：报告会披露交易成本与幸存者偏差，历史表现不预示未来结果。
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