窄幅交易日是一种停顿。当一只股票的日内振幅缩小到一周以来最小，或整根 K 线落在前一日的区间之内时，买卖双方暂时达到了平衡。这样的平静交易日之后，常常会出现振幅更大的交易日，而突破平静日的高点或低点，则表明哪一方占了上风。NR7 与内包线突破策略顺着趋势方向交易这一突破。
期货交易者托比·克雷贝尔在《Day Trading with Short Term Price Patterns and Opening Range Breakout》（1990）中系统整理了这些形态。NR7 指最近 7 个交易日中振幅最窄的一天；内包线则是最高价低于前一日、最低价高于前一日的交易日，与常说的“孕线”相近，但孕线一般以 K 线实体判断，内包线以最高价与最低价判断。克雷贝尔在日内交易这些形态，于次日价格偏离开盘价一定幅度时入场。本预设是面向收盘后交易者的波段版本：形态须出现在上升趋势中（收盘价高于 50 日 SMA，且 50 日 SMA 高于 200 日 SMA），入场条件是次日收盘高于形态日最高价。
平静的一天也给出了紧凑而合理的价位：突破买入价位于其最高价上方 1 美分，止损位于其最低价下方 1 美分，目标位于入场价上方两倍风险距离处。若行情延续，ATR 移动止损一旦高于初始止损即接替之。由于形态日振幅窄，每股风险小，由此算出的股数就大，因此这里主要的风险控制手段是仓位而非止损。学院课程波动收窄与结合背景解读 K 线均讲解了这些形态。
完整规则
以下是 Clear Tape 中「NR7 / 内包线突破」预设实际运行的规则，每个交易日收盘后基于日线数据检查。本页与软件读取同一份规则，二者始终一致。
入场
- 形态日：当日振幅（最高价 − 最低价）小于之前 6 个交易日中每一天（NR7），或为内包线（最高价低于前一日、最低价高于前一日）。
- 形态日的趋势：收盘价高于 50 日 SMA，且 50 日 SMA 高于 200 日 SMA。
- 突破买入价为形态日最高价上方 1 美分。
- 入场：次日收盘价高于形态日最高价，按该收盘价买入。
止损
- 形态日最低价下方 1 美分。持仓后，若 ATR 移动止损更高，则以其为准。
离场
- 达到 2R 目标（当日最高价触及），或触及止损或 ATR 移动止损。
目标
- 入场价 + 2R（两倍“入场价 − 止损价”的距离），到达即离场。
参数
| 参数 | 取值 |
|---|---|
| 窄幅 | 7 个交易日中最窄 |
| 内包线 | 高点低于、低点高于前一日 |
| 趋势 | close > SMA 50 > SMA 200 |
| 目标 | 2R |
| 移动止损 | 22-day high − 3 × ATR(22) |
| 最少历史 | 220 个交易日 |
所需数据
- 日线数据（开盘、最高、最低、收盘，已按拆股调整）：至少 220 个交易日，约 10 个月。
与原版方法的差异
- Crabel 的日内版本在次一交易日价格突破开盘区间（开盘价上方或下方的设定距离）时入场，并在当日收盘或第一个盈利的收盘离场。本预设为波段版本：收盘价突破形态日高点，2R 目标加移动止损。
术语说明
- NR7（7 日最窄振幅）: 当日振幅（最高价 − 最低价）小于之前 6 个交易日中每一天的振幅，即 7 天里最平静的一天。
- 内包线: 最高价低于前一日、最低价高于前一日的交易日：整根 K 线落在前一日的区间之内。
- SMA（简单移动平均线）: 最近 n 个交易日（含当日）收盘价的简单平均值。“50 日 SMA”即最近 50 个收盘价的平均。
- 突破买入价: 形态日最高价上方 1 美分的价位，可在券商处设置突破买入单。本系统只在次日收盘价高于形态日最高价时才计为入场。
- ATR 移动止损: 最近 22 个交易日的最高价减去 3 × ATR(22)。持仓期间只上移，不下移。
- R（每股风险）: 入场价减去止损价。2R 目标位于入场价上方两倍该距离处。
适合人群
适合无法全天盯盘、但能在每日收盘后完成例行检查的交易者，偏好持有期较短、频率较高的交易，并须接受跳空风险。
这套策略适合偏好短线交易、希望计划固定的交易者：下单之前，入场、止损与目标均已确定，多数交易在数日内结束。它需要每日收盘后在处于上升趋势的股票中筛选 NR7 与内包线，并记下其高点与低点，供次日使用。
形态出现频繁，假触发也多：突破高点后回落、止损被触及的情况并不少见，因此交易成本与流动性十分重要。成交清淡的股票以及节假日前的清淡交易日也会出现窄幅日，但意义不大，许多交易者因此只在流动性好的股票中筛选。目标为 2R 时，扣除成本前需要略高于三分之一的胜率才能盈亏平衡；期望值计算器可展示胜率与盈亏比如何共同作用。
优势
- 回踩入场价更低，止损位置清晰。
- 每日收盘后决策一次，无需全天盯盘。
- 两类方法分别适用于趋势市，以及长期趋势仍在的震荡市。
- 均值回归交易逢强离场，通常持有 2–6 个交易日。
不足
- 隔夜与财报跳空可能使计划中的 1R 亏损扩大至 2R 或 3R。
- 均值回归单笔盈利较小，偶有数倍于常规盈利的亏损。
- 平均盈利较薄，结果对交易成本较为敏感。
- 依赖市场环境：震荡市中趋势入场易亏，下跌市中逢低买入易受挫。
容易失效的情形： 假触发较多；流动性差的股票以及节假日前的清淡交易日效果差。
常见错误
- 在形态日当天买入。窄幅日只是形态，入场需要次日收盘高于其最高价。在平静日当天买入，意味着在突破出现之前就已入场。
- 忽视趋势条件。下跌股票中的窄幅日同样可能向下突破。规则要求形态日收盘价高于 50 日 SMA，且 50 日 SMA 高于 200 日 SMA。
- 交易流动性差的股票。成交清淡股票的窄幅波动往往源于缺少参与者，而非多空平衡，滑点也可能吞掉较小的 R。请用交易成本计算器核算买卖价差与成本。
- 因止损较近而仓位过重。61.50 美元的股票止损距离仅 1.91 美元时，1% 的风险就足以买入接近 25,000 美元账户三分之一的仓位。除了风险上限，也应为单一持仓规模设定上限。
- 移动目标或止损。两者都由形态日的振幅决定；入场后放宽止损或抬高目标，都会改变交易的盈亏结构。入场前可用盈亏比计算器核对计划。
计算示例
以下为示例数字，仅作说明。某股票处于上升趋势，收盘价高于向上的 50 日 SMA，50 日 SMA 高于 200 日 SMA。今日在 59.60 至 61.20 美元之间交易，振幅 1.60 美元，为最近 7 个交易日中最窄，且落在昨日 59.00 至 62.00 美元的区间之内，既是 NR7，也是内包线。次日的突破买入价为 61.21 美元，止损为 59.59 美元。
次日收于 61.50 美元，高于 61.20 美元，策略按该收盘价买入。每股风险为 61.50 − 59.59 = 1.91 美元，2R 目标为 61.50 + 3.82 = 65.32 美元。账户规模 25,000 美元、每笔风险 1%（250 美元）时，可买入 130 股，约 8,000 美元，接近账户的三分之一。ATR 移动止损（22 日最高价 63.00 美元 − 3 × ATR(22) 1.50 美元 = 58.50 美元）低于 59.59 美元，因此以初始止损为准。若某日最高价触及 65.32 美元，交易盈利约 497 美元，扣除成本前为 2R；若触及止损，亏损约 248 美元，即 1R。
学习与练习
学院课程
- 趋势跟踪与突破: 底部与枢轴点：窄幅整理、窄幅日与放量支点
- 波段交易：回踩与均值回归: 波动收窄
- 价格行为与威科夫: 结合背景解读 K 线：Pin Bar、吞没形态、内包线与外包线
- 价格行为与威科夫: 突破与假突破：两种结果的交易方法
计算器与相关文章
相关术语
在 Clear Tape 中使用
- 免费版 在「交易系统」页面开启「NR7 / 内包线突破」预设。规则完整成文，您也可以在预设规则的基础上搭建自己的交易系统（免费版：最多 5 套系统、50 只自选股）。
- Tools 每个交易日收盘后，「NR7 / 内包线突破」自动筛选您的自选股并列出信号，入场价、止损价与目标价直接标注在图表上。
- 免费版 「按我的交易系统检查」：在任意股票的日线上逐条检验「NR7 / 内包线突破」的每项规则，给出相应价位与注意事项（临近财报、成交清淡、跳空幅度超过止损距离），并附 AI 撰写的简要说明。免费版每日 1 次（试用），Tools 每日 10 次，Pro 每日 30 次。
- Tools 以两期检验回测「NR7 / 内包线突破」：先在 2000–2014 年评估，再原样运行于 2015 年至今，并与直接持有同样的股票对比；交易成本与每笔风险均可自行设定（Tools 每日 20 次，Pro 每日 50 次）。回测结果为假设性结果：报告会披露交易成本与幸存者偏差，历史表现不预示未来结果。
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仅供学习与参考，不构成投资建议。回测结果为假设性结果，不预示未来表现。