价格脱离区间，或越过此前一直受制的关键价位，即为突破。多数大趋势都始于突破，这正是突破吸引众多交易者的原因；但多数突破也会失败或停滞。Clear Tape「20 日突破」预设的规则说明对此直言不讳：在震荡与反复洗盘的行情中，胜率常低于 40%，依靠少数大趋势弥补大量小额亏损。因此，做好突破交易需要两项能力：筛选出最有可能延续的突破，以及在突破失败时迅速识别，而失败本身也是一个交易机会。
有效突破的标准
突破当日应通过三项检验：
- 收盘越过关键价位：盘中穿越压力位、收盘又回到其下方，不构成突破。许多交易者还会加上 0.25 倍 ATR 之类的小幅缓冲，避免把仅高出几美分的收盘计为突破。
- 振幅扩张：突破 K 线应明显宽于近期 K 线，通常不小于 1 倍 ATR，并收于自身振幅的上四分之一。勉强越过价位的窄幅 K 线，说明买盘并不急切。
- 成交量：成交量应显著高于常态，一般不低于 50 日均量的 1.5 倍。放量说明关键价位上的供给被真实需求消化，而非被短暂冲破。
突破之前的走势与突破当日同样重要：
- 窄幅底部：突破前振幅收窄、成交量萎缩，说明卖方逐渐耗尽。宽松散乱的区间，突破往往不够干净。
- 价位清晰：至少被测试过两次的压力位众所周知，一旦突破，释放的订单也更多。
- 趋势一致：顺应高级别周期趋势的突破（见第 1 课），背后有更大的资金流向支持。
- 上方空间：下一个压力位应足够远，潜在收益至少为风险的两倍。
- 大盘配合：大盘处于调整期时，突破失败的概率更高。
回踩
许多突破之后，价格会回到被突破的价位进行测试，即第 2 课所述的角色互换。健康的回踩表现为缩量回调、按收盘价计守在区域之上，随后重新上行；若回踩时收盘跌回区间之内，则提示突破可能正在失败。
两种入场方式各有取舍，并无绝对的对错。突破时买入能确保参与，但要承受更多失败；等待回踩可改善入场价与风险回报比，却会错过那些一路上涨的突破。常见的折中做法是：突破时买入一半仓位，回踩企稳后再买入另一半。
假突破与陷阱
假突破是指突破后不久收盘又回到区间之内。其反转往往十分迅速，原因在于市场结构：追突破买入的交易者此时被套，而他们大多把止损设在关键价位或区间下方。价格回落时，这些止损单转为卖单，看到突破失败的空头也会加入。一个方向的失败走势，常伴随着向区间另一侧的快速运动。
突破可能失败的预警信号：
- 一至三个交易日内收盘跌回区间；
- 突破当日留下长上影线，收盘偏弱；
- 成交量持平或低于均量；
- 突破后直接撞上周线级别的压力位；
- 突破发生在长时间大幅上涨之后，而非源于新形成的底部；
- 大盘走势疲弱。
同样的逻辑在支撑位下方反向成立：跌破支撑后迅速收回区间，会套住卖方，并常引发向上反转。在威科夫方法中，吸筹区间下方的假跌破称为弹簧（Spring），派发区间上方的假突破称为上冲回落（Upthrust），第 6 课与第 7 课将详细讲解。
量度目标
量度目标依据形态本身推算目标价。矩形区间的做法是将区间高度加到突破位上：40 至 45 美元的区间在 45 美元向上突破，目标约为 50 美元。旗形则将旗形之前旗杆的长度加到突破点上。
量度目标只是粗略参考：入场前用它检验潜在收益是否足够，持仓时用它安排部分止盈，其余仓位则以移动止损跟踪。若周线上最近的压力位低于量度目标，较近的价位才是更现实的目标。
实战运用
| 规则 | 突破做多 | 假突破做空 |
|---|---|---|
| 形态 | 压力位至少被测试两次，下方形成窄幅底部，趋势方向一致 | 收盘站上压力位后，一至三个交易日内收盘跌回区间 |
| 入场 | 通过三项检验的突破收盘，或企稳的回踩 | 跌回区间的收盘价，或跌破该 K 线最低价时 |
| 止损 | 回到区间之内：关键价位下方约 0.5 至 1 倍 ATR，或突破 K 线最低价下方 | 假突破最高价上方几美分 |
| 目标 | 量度目标或下一个主要压力位，其余仓位移动止损 | 先看区间中部，再看区间下沿 |
| 失效条件 | 日线收盘跌回区间 | 再次收盘站上假突破高点 |
仓位由止损决定：先确定这笔交易愿意承担的账户风险金额，再除以入场价与止损价之间的距离，参见止损与仓位管理及风险回报比。
示例（数字仅作说明）：某股票在 40.00 至 45.00 美元之间震荡了七周，ATR 为 1.20 美元。某日以一根大阳线收于 45.90 美元，接近当日高点，成交量为均量的 2.1 倍。账户资金 5 万美元，单笔风险 1%，即 500 美元。
| 项目 | 数值 | 依据 |
|---|---|---|
| 入场 | 45.90 美元 | 突破收盘价 |
| 止损 | 44.20 美元 | 回到区间之内，约在关键价位下方 0.7 倍 ATR |
| 每股风险 | 1.70 美元 | 45.90 − 44.20 |
| 股数 | 294 股 | 500 ÷ 1.70，向下取整 |
| 目标 | 50.00 美元 | 量度目标：45 + 5 |
每股潜在收益 4.10 美元，约为风险的 2.4 倍，持仓市值约 13,500 美元。换一种结果：股价冲高至 45.80 美元、收于 45.40 美元，次日放量收回区间内的 44.40 美元。此时在 44.40 美元做空假突破，止损设在假突破高点上方的 45.95 美元，风险为 1.55 美元；目标设在区间下沿上方的 40.20 美元，潜在收益 4.20 美元，约为风险的 2.7 倍。做空另有融券成本、反向跳空等风险；只做多的交易者可采用镜像交易，即支撑位下方的假跌破。
常见误区
- 盘中追涨：许多在中午看似果断的突破，收盘时又回到区间之内。
- 追逐过度延伸的走势：远离关键价位买入，止损距离过远，上方空间却已有限。有些交易系统会拒绝高于突破点数个百分点以上的入场。
- 忽视成交量：缩量突破未能证明需求已压倒关键价位上的供给。
- 死守失败的突破：收盘跌回区间后，交易依据已不复存在。下移止损只会把小亏损变成大亏损。
- 逢突破必做：震荡市中多数突破都会失败，应依据趋势与底部质量加以筛选。
- 忽视既定事件：财报引发的跳空可能直接越过止损。
Clear Tape 中的突破交易
交易体系页面提供多个突破类预设，均在收盘后依据日线数据计算，因此都会按本课的建议，等待收盘越过关键价位。
- 20 日突破：收盘价突破前 20 个交易日最高价时买入，源自 Richard Donchian 的「四周法则」与海龟交易者的方法。
- 52 周新高突破：放量（不低于前 50 个交易日均量的 1.5 倍）首次收盘突破 52 周高点时买入。止损取入场当日最低价与「入场价 − 2 × ATR(14)」中的较高者，且最多低于入场价 10%。
- 放量底部突破：股价前期上涨至少 30% 后，形成 5 至 13 周、深度不超过 15% 的底部，收盘突破枢轴点且成交量不低于均量的 1.4 倍时买入；收盘价高于枢轴点不得超过 5%，目标为 +20%。
- NR7 / 内包线突破：上升趋势中，收盘突破窄幅日或内包线最高价时买入（见第 3 课）。
每个预设都列出完整规则及其表现不佳的市况；在图表抽屉的「系统」视图中，可于日线图上查看其历史信号。抽屉中的技术分析还会识别矩形、三角形、旗形等图表形态，标出突破位、量度目标，以及「形成中」或「已确认」的状态。形态识别并不检查成交量，因此本课的成交量检验需要自行完成。创建系统免费，回测为 Tools 与 Pro 会员功能。
小结
- 有效突破应收盘越过关键价位，K 线振幅放大并收于极值附近，成交量不低于均量的 1.5 倍，最好源于窄幅底部并顺应大趋势。
- 回踩入场价格更优，但回踩未必出现；分批入场是合理的折中。
- 收盘跌回区间会把突破变成陷阱，被套者的离场将推动价格快速反向运动。
- 量度目标仅供粗略参考；每笔交易都应依据止损确定仓位，且潜在收益至少为风险的两倍。
下一课：第 5 课：威科夫方法基础。
仅供学习与参考，不构成投资建议。