波动率呈周期性变化：个股日内波动收缩的平静阶段之后，常常会出现更大的行情。布林带让这种周期一目了然。它以 20 日简单移动平均线为中轨，上下各加减最近 20 个收盘价的 2 倍标准差，因此股价沉寂时上下轨向内收拢，即常说的“布林带收口”，股价开始运动时则向外张开。带宽等于上下轨之差除以中轨，以一个数字表示这种变化；所谓收窄，就是带宽降至较长时间以来的最低水平。
约翰·布林格（John Bollinger）在《布林线》（Bollinger on Bollinger Bands，2001）中把收窄描述为新一轮行情启动前的形态，并以向上突破上轨作为上涨的信号。Clear Tape 的预设对两部分都作了精确规定：最近 5 个交易日内，带宽须创出最近 125 个交易日（约六个月）的最低值；随后股价须收于上轨之上。入场当日的中轨即为止损，收盘跌破随时间移动的中轨则结束交易。
收窄只提示股价何时可能变盘，并不提示方向。布林格特别提醒“假动作”：第一次突破朝一个方向运行后反转，真正的行情反而朝另一方向展开。本策略只做向上突破，并接受其中一部分会是假突破，因此止损设在中轨，距离足够近，使一次失败的突破只损失约 1R。学院课程波动收窄将布林带收窄与其他“蓄势待发”形态作了对比，其中包括NR7 与内包线突破。
完整规则
以下是 Clear Tape 中「布林收窄突破」预设实际运行的规则，每个交易日收盘后基于日线数据检查。本页与软件读取同一份规则，二者始终一致。
入场
- 布林带：20 日 SMA（中轨）± 最近 20 个收盘价的 2 倍标准差。带宽 =（上轨 − 下轨）÷ 中轨。
- 收窄：最近 5 个交易日（含当日）内，带宽创出最近 125 个交易日（约 6 个月）的最低值。
- 收窄期间收盘价高于上轨，按该收盘价买入。
止损
- 入场当日的中轨（20 日 SMA）。入场当日确定。
离场
- 收盘价跌破中轨时，按该收盘价卖出。
目标
- 系统本身不设目标。显示的目标价为 2R（入场价上方两倍“入场价 − 止损价”的距离），仅供参考，不会在该价位离场。
参数
| 参数 | 取值 |
|---|---|
| 布林带周期 | 20 个交易日 |
| 标准差倍数 | 2 |
| 收窄回看期 | 125 个交易日（约 6 个月） |
| 收窄时效 | 最近 5 个交易日内 |
| 最少历史 | 150 个交易日 |
所需数据
- 日线数据（开盘、最高、最低、收盘，已按拆股调整）：至少 150 个交易日，约 7 个月。
与原版方法的差异
- 可选的成交量条件（不低于 50 日均量的 1.5 倍）未采用。
术语说明
- 布林带与带宽: 以 20 日 SMA 为中轨，上下各加减最近 20 个收盘价的 2 倍标准差。带宽 =（上轨 − 下轨）÷ 中轨；股价沉寂时带宽变小。
- SMA（简单移动平均线）: 最近 n 个交易日（含当日）收盘价的简单平均值。“50 日 SMA”即最近 50 个收盘价的平均。
- R（每股风险）: 入场价减去止损价。2R 目标位于入场价上方两倍该距离处。
适合人群
适合无法全天盯盘、但能在每日收盘后完成例行检查的交易者，偏好持有期较短、频率较高的交易，并须接受跳空风险。
这套策略适合希望突破方法不依赖人工画线判断支撑位与压力位的交易者：布林带、带宽与触发条件全部由计算得出。单只股票出现收窄的机会不多，因此最适合在每日收盘后对较大范围的自选股进行筛选，用几分钟检查新信号与现有持仓。
离场条件是收盘跌破 20 日均线，因此交易通常持续数日至数周，突破演变为趋势时会持有更久。失败的突破会相当常见：设在中轨的止损使每一次失败都控制在计划亏损之内，而真正走出趋势的交易决定整体结果。请根据入场价与中轨之间的距离确定每笔仓位。
优势
- 回踩入场价更低，止损位置清晰。
- 每日收盘后决策一次，无需全天盯盘。
- 两类方法分别适用于趋势市，以及长期趋势仍在的震荡市。
- 均值回归交易逢强离场，通常持有 2–6 个交易日。
不足
- 隔夜与财报跳空可能使计划中的 1R 亏损扩大至 2R 或 3R。
- 均值回归单笔盈利较小，偶有数倍于常规盈利的亏损。
- 平均盈利较薄，结果对交易成本较为敏感。
- 依赖市场环境：震荡市中趋势入场易亏，下跌市中逢低买入易受挫。
容易失效的情形： 假突破：第一次突破常常方向错误。收窄只提示何时变盘，不提示方向。
常见错误
- 把收窄本身当作买入信号。布林带收窄只说明波动率处于低位，并不说明下一步一定上涨。入场条件是收盘高于上轨；对这套只做多的规则而言，跌破下轨不构成信号。
- 把任何一段窄幅波动都当作收窄。规则要求带宽在最近 5 个交易日内创出 125 个交易日的最低值；仅仅比上周更窄并不符合条件。
- 叠加其他指标预测方向。许多收窄变体会加入振荡指标判断突破方向；本预设以收盘突破上轨为准，任何额外的过滤条件都应经过检验，而不能想当然地加入。
- 在弱势交易日后把止损移到中轨下方。止损固定为入场当日的中轨数值。放宽止损会使一次假突破演变为大得多的亏损。
- 期待每次收窄都演变为趋势。有些突破几天内就停滞，收盘跌破中轨后以小幅盈亏结束。请以大量交易评判这一方法，并在投入资金之前先进行回测。
计算示例
以下为示例数字，仅作说明。某股票已平静运行数周，两个交易日前带宽降至最近 125 个交易日的最低水平。今日中轨（20 日 SMA）为 40.00 美元，最近 20 个收盘价的 2 倍标准差为 1.20 美元，上下轨分别为 41.20 美元与 38.80 美元，带宽为 2.40 ÷ 40.00 = 6%。股价收于 41.60 美元，高于上轨，策略按该收盘价买入。
止损为入场当日的中轨 40.00 美元，每股风险 1.60 美元。账户规模 25,000 美元、每笔风险 1%（250 美元）时，可买入 250 ÷ 1.60 ≈ 156 股，约 6,490 美元，可用仓位计算器核对。若突破是假动作，股价回落至 40.00 美元，亏损约 250 美元，即 1R。若股价走出趋势，中轨随之上移；之后股价收于 45.20 美元，低于 45.50 美元的中轨，则按该收盘价卖出，每股盈利 3.60 美元，约 560 美元，扣除成本前为 2.25R。
学习与练习
学院课程
计算器与相关文章
相关术语
在 Clear Tape 中使用
- 免费版 在「交易系统」页面开启「布林收窄突破」预设。规则完整成文，您也可以在预设规则的基础上搭建自己的交易系统（免费版：最多 5 套系统、50 只自选股）。
- Tools 每个交易日收盘后，「布林收窄突破」自动筛选您的自选股并列出信号，入场价、止损价与目标价直接标注在图表上。
- 免费版 「按我的交易系统检查」：在任意股票的日线上逐条检验「布林收窄突破」的每项规则，给出相应价位与注意事项（临近财报、成交清淡、跳空幅度超过止损距离），并附 AI 撰写的简要说明。免费版每日 1 次（试用），Tools 每日 10 次，Pro 每日 30 次。
- Tools 以两期检验回测「布林收窄突破」：先在 2000–2014 年评估，再原样运行于 2015 年至今，并与直接持有同样的股票对比；交易成本与每笔风险均可自行设定（Tools 每日 20 次，Pro 每日 50 次）。回测结果为假设性结果：报告会披露交易成本与幸存者偏差，历史表现不预示未来结果。
- 免费版 在免费交易日志中记录交易并标注所用系统：自动计算 R 倍数与期望值，AI 评分则评估每笔交易对计划的执行程度。
- Pro AI 教练根据您的实际交易方式提出规则建议（Pro，每月 5 次对话）。
仅供学习与参考，不构成投资建议。回测结果为假设性结果，不预示未来表现。