连续亏损概率计算器

输入参数

盈利交易所占的比例，以您的记录为准。

需要考察的未来交易笔数，例如一年的交易量。须为不超过 10,000 的整数。

需要检验的连续亏损长度，例如会触及您回撤上限的连续亏损笔数。

计算结果

至少出现一次该长度连续亏损的概率
49.0%
预期最长连续亏损笔数
7.87
95% 情况下的最长连续亏损笔数
12

仅供学习使用：结果对相互独立、胜率恒定的交易是精确的。实际亏损可能集中出现，因此请将这些数字视为至少应做好准备的情形。您输入的内容不会被发送或保存。不构成投资建议。

连续亏损概率表：100 笔交易

胜率连续亏损 ≥4 笔≥6 笔≥8 笔≥10 笔≥12 笔预期最长连续亏损
30%>99.9%99.0%85.8%58.0%32.9%10.7
40%>99.9%87.3%49.0%20.5%7.7%7.9
50%97.3%54.6%17.0%4.4%1.1%6.0
60%80.1%21.2%3.6%0.6%<0.1%4.6
70%43.3%4.8%0.4%<0.1%<0.1%3.5

使用方法

  1. 输入胜率和需要考察的交易笔数，例如您一年内的交易笔数。
  2. 输入连续亏损笔数，例如会使账户达到您可接受回撤上限的连续亏损笔数。
  3. 读取至少出现一次该长度连续亏损的概率，以及预期的最长连续亏损笔数。设定单笔风险的一种方法，是使 95% 情况下的最长连续亏损所造成的回撤仍在可承受范围内；亏损回本计算器可显示每段连续亏损的代价。

计算公式

指定 k 笔交易全部亏损的概率 = (1 − 胜率)^k。这是某一段特定交易全部亏损的概率，而非 N 笔交易中任意位置出现连续亏损的概率，后者要高得多。

s(n) = s(n − 1) − 胜率 × (1 − 胜率)^k × s(n − k − 1)，其中 n 小于 k 时 s(n) = 1，s(k) = 1 − (1 − 胜率)^k，即 n 笔交易中不出现 k 笔及以上连续亏损的精确概率。计算器显示的是 1 − s(N)。

预期最长连续亏损 = 对 k ≥ 1 求和：出现至少 k 笔连续亏损的概率。95% 情况下的最长连续亏损，是使「不出现超过 m 笔连续亏损」的概率不低于 95% 的最小 m。

模型假设各笔交易相互独立、胜率保持不变。实际交易中亏损可能集中出现，例如市场环境不利于某一策略时，因此应将这些数字视为需要准备应对的下限。

计算示例

示例数字，仅作说明：胜率 40% 时，接下来 8 笔交易全部亏损的概率为 0.6^8，约 1.7%；而在 100 笔交易中，至少出现一次 8 笔及以上连续亏损的概率约为 49.0%。

在这 100 笔交易中，预期最长连续亏损约为 7.9 笔，95% 的情况下最长连续亏损不超过 12 笔。单笔风险 1% 时，连续亏损 12 笔约损失账户的 11.4%；单笔风险 2% 时约损失 21.5%。

常见问题

胜率 50% 时连续亏损 10 笔的概率是多少？

在 100 笔交易中，至少出现一次 10 笔及以上连续亏损的概率约为 4.4%；胜率 40% 时升至约 20.5%。指定的 10 笔交易全部亏损的概率要低得多，胜率 50% 时约为 0.1%，但在一长串交易中，连续亏损可以从许多位置开始。

100 笔交易中预计会出现多长的连续亏损？

胜率 50% 时，预期最长连续亏损约 6 笔，95% 的情况不超过 9 笔；胜率 40% 时分别约为 7.9 笔和 12 笔；胜率 30% 时约为 10.7 笔和 17 笔。交易笔数越多，预期最长连续亏损越长：胜率 40% 时，250 笔交易约为 9.7 笔。

为什么连续亏损的概率远高于 (1 − 胜率)^k？

该公式只针对某一段特定的 k 笔交易。在 100 笔交易中，连续亏损几乎可以从任何一笔开始，概率因此累积：胜率 40% 时，任一位置出现 8 笔连续亏损的概率为 1.7%，但至少出现一次的概率约为 49%。

单笔风险设多少才能承受连续亏损？

这取决于您可接受的回撤，并无固定规则。可取 95% 情况下的最长连续亏损，计算其代价：连续亏损 12 笔，单笔风险 1% 时约损失 11.4%，2% 时约损失 21.5%。实际交易中的连续亏损可能比本模型显示的更长。

各笔交易真的相互独立吗？

不一定。当市场环境不再适合某一策略时，亏损可能集中出现，长串连续亏损的可能性因此高于本计算结果。请将这些数字视为需要准备应对的最低水平。

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