设置止损，就是确定一个价格：一旦触及，即证明交易逻辑不再成立，应当平仓。合理的止损位于交易形态所依托的价位之外，并避开正常的价格波动；仓位再根据止损距离计算，而不是反过来由仓位倒推止损。
基本原理：四种常见的止损方法
结构止损
做多时，止损设在交易所依托的波段低点或支撑位区域下方；做空时，设在波段高点或压力位上方。价格一旦有效跌破该价位，入场理由即告失效。需注意两点：一是将支撑位视为区域而非单一价格，止损应设在整个区域之下；二是预留缓冲，例如 ATR 的一定比例，因为明显的低点与整数关口往往聚集大量止损单，价格常先短暂刺穿再回升。
波动率止损
止损距入场价若干倍平均真实波幅（ATR），常见为 1.5 至 3 倍，使波动大的股票获得更大的空间。具体方法、吊灯止损及注意事项参见 ATR 止损。许多交易者还会确认 ATR 止损同时位于最近的结构价位之外。
百分比止损
止损设在入场价下方固定比例处，例如 5% 或 8%。这种方法简单，可限制单笔交易承受的价格变动，但既不考虑走势结构，也不考虑个股波动：同样的 5%，对公用事业股偏宽，对小盘成长股则偏紧。因此，「止损设多少合理」并无统一答案，百分比更适合作为结构止损或 ATR 止损的上限。
时间止损
若交易在设定的交易日数内未按预期运行，即予平仓，例如突破后十个交易日内仍未获得 1R 的浮盈。时间止损不能替代价格止损，其作用在于释放被停滞交易占用的资金与精力。
解读方法：先定止损，再算仓位
常见的错误是从金额倒推：计划买入 200 股、最多亏损 200 美元，于是把止损设在入场价下方 1 美元。这样的止损取决于算术而非走势，往往落在个股正常的日内波动范围之内。正确的顺序恰恰相反：先将止损设在交易逻辑失效之处，量出距离，再确定仓位，使止损触发时的亏损等于单笔风险。计算公式参见止损与仓位管理，单笔风险的不同确定方式参见仓位管理方法。若合理的止损使仓位小到不值得交易，应放弃这笔交易，而不是收紧止损。
示例（示例数字，仅作说明）
某股票以 60.00 美元买入，近期波段低点为 56.80 美元，ATR(14) 为 1.60 美元，账户资金 40,000 美元，单笔风险 1%（400 美元）。
| 方法 | 止损价 | 说明 |
|---|---|---|
| 百分比止损 5% | 57.00 美元 | 位于波段低点之上，仍在形态内部 |
| 波动率止损 2 × ATR | 56.80 美元 | 恰好落在波段低点，止损单最密集之处 |
| 结构止损 + 0.25 × ATR 缓冲（0.40 美元） | 56.40 美元 | 位于低点下方，每股风险 3.60 美元（6.0%） |
| 按金额倒推：200 股、亏损 200 美元 | 59.00 美元 | 仅距 0.625 倍 ATR，处于单日正常波动之内 |
采用结构止损时，仓位为 400 ÷ 3.60 = 111 股（向下取整），持仓市值 6,660 美元，占账户 16.7%。无论选择哪种止损，风险金额都维持在约 400 美元，变化的只是股数。
跳空与委托类型：若利空消息使股价跳空低开于 54.00 美元，止损市价单触发后在 54.00 美元附近成交，每股亏损 6.00 美元，合计 666 美元，约为 1.67R。若使用触发价 56.40 美元、限价 56.20 美元的止损限价单，触发后只要股价低于 56.20 美元便无法成交，持仓仍然敞口，亏损不再受限。止损市价单保证离场但不保证价格，止损限价单保证价格但不保证离场，详见止损单与止损限价单的区别。
局限与常见误区
- 止损设在显而易见的价位：恰好在波段低点或 50.00 美元这类整数关口，最容易被短暂刺穿。
- 为改善比值而收紧止损：计划的回报风险比提高了，到达目标价的概率却下降，参见风险回报比。
- 入场后放宽止损：原本 −1R 的亏损随之扩大。
- 所有股票使用同一百分比：忽视个股波动差异。
- 忽视已知事件：财报可能使股价跳空，远远越过止损价。
- 只有「心理止损」：未实际下单的止损，在压力之下很容易被搁置，参见交易心理与纪律。
Clear Tape 中的呈现
免费的 ATR 止损计算器根据入场价、ATR（或至少五个交易日的日内波幅）与倍数计算止损价，并给出以美元和百分比表示的止损距离；仓位计算器再将该距离换算为股数。在对所有登录会员免费的交易日志中，您可在入场前保存交易计划，写明计划入场价、止损价与目标价；每笔交易显示计划盈亏比、风险金额及其占账户的比例，以及实际 R 倍数。AI 交易评分依据您本人的交易系统规则评估一笔已完成交易的执行过程，包括止损设置与仓位，而不评判盈亏（免费版每日 1 次，Tools 10 次，Pro 30 次，参见定价）。
仅供学习与参考，不构成投资建议。