相对强度线（RS 线）每天以个股收盘价除以大盘指数收盘价。无论大盘本身涨跌，个股表现优于大盘时它上升，劣于大盘时它下降。若某股票上涨 10% 而 SPY 上涨 2%，其 RS 线上升约 7.8%。RS 线创新高，意味着个股相对大盘的超额表现达到一年以来的最高水平。
成长股交易者关注这一信号，是因为龙头股相对大盘的强势，往往在价格图形显得特别之前就已显现。威廉·欧奈尔（William J. O'Neil）的图表在每只股票下方绘制 RS 线；股价仍在底部之中、低于前期高点，而 RS 线已创新高，被普遍视为潜在龙头的早期特征。斯坦·温斯坦（Stan Weinstein）的阶段分析同样以相对大盘的强度区分领涨股与落后股。相对强度一文完整讲解了这一指标。
Clear Tape 的预设把这一信号写成规则：相对 SPY 的 RS 线收于前 252 个交易日最高值之上时即发出信号；若此时个股收盘价仍低于自身前 252 个交易日的最高价，则为更强的形态。信号本身没有离场规则，因此持仓以 ATR 移动止损管理。与其说它是精确的买点，不如说是龙头标记：许多交易者以它建立自选股名单，再以底部突破或口袋支点把握买入时机。
完整规则
以下是 Clear Tape 中「相对强度新高」预设实际运行的规则，每个交易日收盘后基于日线数据检查。本页与软件读取同一份规则，二者始终一致。
入场
- RS 线：个股收盘价除以同日 SPY 收盘价。
- 信号：RS 线收于前 252 个交易日（不含当日）的最高值之上。
- 最强形态：当日个股收盘价仍低于前 252 个交易日的最高价（RS 线领先股价）。按该收盘价买入。
止损
- ATR 移动止损：最近 22 个交易日最高价 − 3 × ATR(22)，取信号当日的值；持仓期间只上移。
离场
- 触及移动止损即离场，没有其他离场规则。
目标
- 系统本身不设目标。显示的目标价为 2R（入场价上方两倍“入场价 − 止损价”的距离），仅供参考，不会在该价位离场。
参数
| 参数 | 取值 |
|---|---|
| 基准 | SPY |
| 新高回看期 | 252 个交易日（52 周） |
| 移动止损 | 22-day high − 3 × ATR(22) |
| 最少历史 | 260 个交易日 |
所需数据
- 日线数据（开盘、最高、最低、收盘，已按拆股调整）：至少 260 个交易日，约 12 个月。
- 同期 SPY（标普 500 ETF）的日收盘价，作为大盘基准。
与原版方法的差异
- 这更像龙头信号而非买点：除移动止损外没有自己的离场规则，最好与其他系统搭配使用。
术语说明
- RS 线: 个股收盘价除以同日 SPY 收盘价。个股跑赢大盘时上升，跑输时下降。
- 52 周高点与低点: 最近 252 个交易日（约一年）的最高价与最低价。
- ATR（平均真实波幅）: 个股的典型日波动幅度。每日真实波幅取“最高价 − 最低价”以及前一日收盘价分别到当日最高价、最低价的距离中的最大值（因此跳空也计入）；ATR(n) 按 Wilder 方法平滑（每个新交易日权重为 1/n）。以 ATR 设定的止损，在波动大的股票上离得更远。
- ATR 移动止损: 最近 22 个交易日的最高价减去 3 × ATR(22)。持仓期间只上移，不下移。
- R（每股风险）: 入场价减去止损价。2R 目标位于入场价上方两倍该距离处。
适合人群
适合每周末可投入约两小时、每个交易日投入 15–30 分钟，在调整期能以现金为主，并接受盈利交易不足一半的交易者。
这套策略适合每周花时间维护潜在龙头股名单、希望以客观方式看出哪些股票跑赢大盘的成长股交易者。收盘后几分钟即可完成检查；在强势市场中，许多股票同时领涨，信号也会集中出现。
持有期不设上限，从数周到数月不等，因为唯一的离场条件是 22 日最高价下方 3 倍 ATR 的移动止损。该止损较宽，同样的风险对应更小的仓位，而且每笔盈利在离场前都会回吐一部分。请按照成长股课程所述，把信号与自己对财报和大盘方向的研究结合起来使用。
优势
- 聚焦少数龙头股，其涨幅占市场整体涨幅的相当大部分。
- 综合盈利增长、机构需求、行业强度与相对强度。
- 亏损控制在买入价下方约 7%–8%，盈利以 50 日均线跟踪。
- 以大盘状态决定何时买入、何时持有现金。
不足
- 胜率偏低，盈利交易往往不足一半。
- 高度依赖大盘：2022 年许多成长股跌幅达 50% 以上。
- 财报跳空可能越过止损，实际亏损可能超出计划。
- 研究工作量较大：需阅读季度业绩与公告，每周约两小时。
容易失效的情形： 在下跌行情中，防御类股票可能一边下跌一边创 RS 新高：相对强势不等于绝对上涨。
常见错误
- 混淆相对强势与绝对上涨。下跌行情中，一只防御类股票下跌 3% 而 SPY 下跌 8%，其 RS 线上升约 5%，可能一边亏损一边创出 RS 新高。请同时检查价格趋势。
- 混淆 RS 线与 RSI。RS 线比较个股与大盘，RSI 比较个股自身近期的上涨与下跌幅度，两者回答的是不同的问题。
- 把每一次 RS 新高都当作低风险买点。信号说明个股正在领涨，并不说明当前价位适合买入；股价可能在远离均线时创出 RS 新高。
- 下调移动止损。止损只上移不下移。回调后把止损重新设低，等于取消了策略唯一的离场条件；可参阅移动止损的原理。
- 忽视大盘。下跌市场中的 RS 新高往往来自防御板块，而非新的龙头。行动之前请先查看市场宽度。
计算示例
以下为示例数字，仅作说明。某股票收于 45.00 美元，当日 SPY 收于 500.00 美元，RS 线读数为 45 ÷ 500 = 0.0900。前 252 个交易日 RS 线的最高值为 0.0890，因此该线收于 52 周新高。该股前 252 个交易日的最高价为 48.00 美元，股价仍低于前高：这是 RS 线领先股价的更强形态。
信号日的 22 日最高价为 46.00 美元，ATR(22) 为 1.20 美元，移动止损起始于 46.00 − 3 × 1.20 = 42.40 美元，每股风险 2.60 美元。账户规模 25,000 美元、每笔风险 1%（250 美元）时，可买入 96 股，约 4,320 美元。数月后 22 日最高价升至 55.00 美元，ATR(22) 为 1.50 美元，止损随之升至 50.50 美元。股价回落触及该价位时按 50.50 美元卖出：每股盈利 5.50 美元，合计 528 美元，扣除成本前约 2.1R。若股价随即转跌，在初始止损处的亏损约为 250 美元，即 1R。
学习与练习
学院课程
计算器与相关文章
相关术语
在 Clear Tape 中使用
- 免费版 在「交易系统」页面开启「相对强度新高」预设。规则完整成文，您也可以在预设规则的基础上搭建自己的交易系统（免费版：最多 5 套系统、50 只自选股）。
- Tools 每个交易日收盘后，「相对强度新高」自动筛选您的自选股并列出信号，入场价、止损价与目标价直接标注在图表上。
- 免费版 「按我的交易系统检查」：在任意股票的日线上逐条检验「相对强度新高」的每项规则，给出相应价位与注意事项（临近财报、成交清淡、跳空幅度超过止损距离），并附 AI 撰写的简要说明。免费版每日 1 次（试用），Tools 每日 10 次，Pro 每日 30 次。
- Tools 以两期检验回测「相对强度新高」：先在 2000–2014 年评估，再原样运行于 2015 年至今，并与直接持有同样的股票对比；交易成本与每笔风险均可自行设定（Tools 每日 20 次，Pro 每日 50 次）。回测结果为假设性结果：报告会披露交易成本与幸存者偏差，历史表现不预示未来结果。
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