相对强弱指数（RSI）是一种动量震荡指标，比较个股近期上涨幅度与下跌幅度的大小，并以 0 至 100 的数值表示二者的对比。读数接近 100 表示涨幅占主导，接近 0 表示跌幅占主导。
基本原理
RSI 由 J. Welles Wilder 于 1978 年提出，标准周期为 14 个交易日。每日收盘价的变动记为涨幅（为正时）或跌幅（为负时，取绝对值），随后：
- 平均涨幅与平均跌幅按 Wilder 方法平滑：当日平均值 =（前一日平均值 × 13 + 当日数值）÷ 14，相当于 α = 1 ÷ 14 的指数平均。
- RS = 平均涨幅 ÷ 平均跌幅。
- RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)。
RS 为 1，即平均涨幅等于平均跌幅时，RSI 为 50；若周期内没有任何下跌，RSI 为 100。由于平滑过程保留了早期数据的影响，以较短历史计算的 RSI 可能与以多年数据计算的结果不同，多数平台在数十个交易日后趋于一致。
RSI 虽名为「相对强弱」，却并不比较个股与大盘。后者是相对强度，属于另一类指标。
解读方法
- 70 与 30：Wilder 将高于 70 视为超买、低于 30 视为超卖。这只说明近期走势的延伸程度，并不意味着必然反转。
- 趋势改变区间：强势上升趋势中，RSI(14) 常在 40 至 80 之间运行，并可连续数周高于 70；下降趋势中则多在 20 至 60 之间。上升趋势中回落至 40，往往比读数 30 更具参考价值。
- 50 中轴：RSI 高于 50 表示周期内平均涨幅大于平均跌幅，是判断短期动量的简便方法。
- 背离：股价创新高而 RSI 高点降低，说明上涨动能减弱。背离可能持续多个高点，许多交易者会等待价格确认，例如跌破支撑位。
- 周期决定特性：RSI(2) 等短周期几乎每日在极值之间摆动，多用于短线均值回归交易；周期越长，曲线越平滑、反应越慢。
示例（数字仅作说明）
某股 14 日平均涨幅为 1.20 美元，平均跌幅为 0.80 美元。RS = 1.20 ÷ 0.80 = 1.5，RSI = 100 − 100 ÷ 2.5 = 60。
次日收盘上涨 2.00 美元，当日跌幅为零：
| 步骤 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 新平均涨幅 | （1.20 × 13 + 2.00）÷ 14 | 1.257 美元 |
| 新平均跌幅 | （0.80 × 13 + 0）÷ 14 | 0.743 美元 |
| RS | 1.257 ÷ 0.743 | 1.69 |
| RSI | 100 − 100 ÷ 2.69 | 62.9 |
一个强势交易日仅使 RSI 上升不到 3 点，因为 14 日平滑只赋予每个新交易日约 7% 的权重。RSI(14) 需要连续数个强势交易日才会升至 70 以上。
局限与常见误区
- 见超买即卖出：最强势的股票常长时间处于 70 以上，仅凭 RSI 逆势操作即与趋势对抗。
- 见超卖即买入：暴跌中 RSI 可能持续低于 30，而股价仍在下跌。许多均值回归系统仅在股价位于 200 日均线之上时才买入回调。
- 只看胜率：短线 RSI 系统往往胜率很高，但平均亏损大于平均盈利。
- 调校阈值：选取最贴合历史数据的周期与阈值，在新数据上往往失效，参见回测。
- 跨平台比较：平滑方式与历史长度的细微差异，会使数值略有不同。
Clear Tape 中的呈现
Clear Tape 以经拆股调整的日线、按 Wilder 方法计算 RSI，与 TradingView 内置 RSI 一致。在交易体系中，自建规则可使用周期为 2 至 252 个交易日的 RSI，与数值比较或设置交叉条件；模板之一为「200 日 SMA 上方的 RSI(14) 反弹」：收盘价高于 200 日 SMA 时 RSI(14) 上穿 30 即买入，RSI(14) 升至 70 以上即卖出，止损设于入场价下方 2 倍 ATR(14)。预设系统「RSI-2 回调」依据 Larry Connors 与 Cesar Alvarez 公开的策略：股价位于 200 日 SMA 之上且收盘时 RSI(2) 不高于 5 即买入，收盘价高于 5 日 SMA 即离场，否则持有至第 10 个交易日离场；另设 3 倍 ATR(14) 的灾难止损，原规则并无此项。自建系统免费；自选股筛选、图表中的信号显示与回测为 Tools 与 Pro 会员内容。
仅供学习与参考，不构成投资建议。