交易绩效指标是对一组已平仓交易的统计概括：盈利的频率、盈亏的幅度、账户在过程中经历的起伏，以及执行计划的严格程度。任何单一数字都无法衡量交易表现，各项指标需要结合解读、按交易形态分别统计，并且只有在交易笔数足够时才有意义。
基本原理
评估交易表现，所有指标都以完整的记录为前提：每笔交易的入场、离场、费用，以及入场前设定的止损，从而确定初始风险（1R）。交易日志或免费的交易日志模板均包含这些字段。以 R 计的结果，即盈亏除以初始风险，可将不同仓位的交易置于同一尺度上比较，参见止损与仓位。
结果类指标
| 指标 | 计算方法 | 说明的问题 |
|---|---|---|
| 胜率 | 盈利笔数 ÷ 已平仓笔数 | 盈利的频率；脱离盈亏幅度则没有意义 |
| 平均盈利与平均亏损 | 总盈利 ÷ 盈利笔数；总亏损 ÷ 亏损笔数 | 每类结果的典型幅度 |
| 盈亏比 | 平均盈利 ÷ 平均亏损 | 实际实现的盈亏比；入场前规划的版本参见风险回报比 |
| 期望值 | 胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损 | 平均每笔交易的结果，以金额和 R 计，参见交易期望值 |
| 盈利因子 | 总盈利 ÷ 总亏损 | 当且仅当期望值为正时大于 1，参见盈利因子 |
| 扣除费用后的净盈亏 | 全部结果之和减去佣金 | 最终结果，受仓位大小影响 |
风险与路径类指标
- 最大回撤：资金曲线从高点回落的最大幅度，以百分比和 R 计，参见最大回撤。
- 连续盈亏：最长的连续盈利与连续亏损笔数。即便存在优势，较长的连续亏损也属正常；连续亏损概率计算器可显示在给定胜率下出现连亏的概率。
- R 倍数分布：结果的分布情况。亏损明显超过 −1R，通常意味着跳空、滑点或止损被移动；若总结果依赖两三笔大额盈利，则较为脆弱。
- 风险一致性：每笔交易风险占账户的百分比。仓位大幅波动会扭曲其他所有指标。
过程类指标
结果类指标需要大量交易才能判断，过程类指标则可以逐笔评估：
- 规则遵守率：未违反任何规则的交易占比，以及违规交易合计的 R。
- 入场前写下计划：事先记录入场价、止损与目标的交易占比。
- 计划 R 与实际 R：盈利交易是否到达目标，还是被过早了结。
- MAE 与 MFE：最大不利偏移与最大有利偏移，即离场前价格逆向和顺向运行的最大幅度。两者可揭示止损是否过紧，或浮盈是否经常回吐。
分组统计
合并数据可能掩盖一个有效的交易形态和一个无效的形态。应按交易形态或系统、做多与做空、星期几及持仓时长分别统计。每个分组的交易笔数更少，差异只宜作为有待观察的问题，而非结论；在大量分组中寻找表现好的那一个，与回测中的过拟合是同一个陷阱。
各指标之间的关系
- 胜率与盈亏比共同决定期望值；盈亏平衡胜率 = 1 ÷（1 + 盈亏比）。
- 以 R 计的期望值 × 每笔风险金额 = 以金额计的期望值，再乘以交易笔数即为净结果。
- 回撤与连续亏损取决于结果出现的顺序，并随每笔风险增大而加深，因此期望值相同的两份记录，体验可能截然不同。
- 过程类指标可解释结果类指标：违规交易往往占亏损的很大一部分。
免费的期望值计算器可按任意胜率与盈亏比计算前两项关系。
示例（示例数字，仅作说明）
一份虚构的交易日志，含两种交易形态共 40 笔已平仓交易，每笔风险 200 美元（1R = 200 美元）：
| 指标 | 全部交易 | 形态 A | 形态 B |
|---|---|---|---|
| 交易笔数 | 40 | 24 | 16 |
| 胜率 | 42.5% | 37.5% | 50% |
| 平均盈利 / 平均亏损 | 1.69R / 1.03R | 2.40R / 1.00R | 0.90R / 1.10R |
| 期望值 | +0.125R（+25 美元） | +0.275R | −0.10R |
| 盈利因子 | 1.21 | 1.44 | 0.82 |
| 净结果 | +5.0R（+1,000 美元） | +6.6R | −1.6R |
按交易发生的顺序，最长连续亏损为 5 笔，最大回撤为 5.5R（1,100 美元）。40 笔中有 35 笔遵守了规则（87.5%），合计 +11.0R；违反规则的 5 笔合计亏损 6.0R。剔除最大的一笔盈利（+3.5R）后，整份记录仅余 +1.5R。
小样本容易误导
40 笔交易、胜率 42.5% 时，真实胜率的大致 95% 区间约为 27% 至 58%。按这份记录约 1.64 的盈亏比，盈亏平衡胜率约为 38%，恰在该区间之内，因此现有记录尚无法区分真实优势与毫无优势。形态 B 仅有 16 笔，噪声更大：16 笔交易中 50% 的胜率，与约 25% 至 75% 之间的任何真实胜率都相符。相比之下，违规问题已经十分清楚。过程问题可以立即改正，而判断优势需要多得多的交易。
常见误区
- 只看盈亏：无法分辨结果来自方法还是运气。
- 追求胜率：过早止盈会提高胜率，却通常拉低期望值。
- 没有预设止损：R 及所有以 R 计的指标都无法如实计算。
- 遗漏费用或「例外」交易：会美化每一项数据。
- 把指标当作预测：指标描述的是过去的交易；每周复盘的作用是将其转化为一两项具体改进。
Clear Tape 中的呈现
Clear Tape 交易日志对登录会员免费，根据您的已平仓交易计算上述统计：胜率、平均盈利与平均亏损、盈利因子、以金额和 R 计的期望值、连续盈亏、资金曲线与最大回撤，并可按系统或交易形态、标签、做多/做空、星期几及持仓时长分组查看（交易日志）。每笔交易显示扣除费用后的盈亏、计划盈亏比、实际 R 倍数、风险金额及其占账户的百分比，以及依据日线数据估算的 MAE 与 MFE。AI 交易评分依据您自己的系统规则评估单笔交易的执行过程，从不以盈亏论高低（每天免费版 1 次、Tools 10 次、Pro 30 次）。AI 周期复盘汇总一周或一个月的交易：统计数据、反复出现的模式、规则遵守情况、风险一致性，以及三项重点改进方向（Tools 每周 2 次、Pro 每周 7 次，免费版不提供；参见会员方案）。
在尚未记录止损之前，免费的交易记录分析器即可根据券商 CSV 文件，以金额计算胜率、盈亏比、每笔平均结果和利润因子。
多数交易日志软件都会提供类似的统计。Edgewonk 替代方案、Tradervue 替代方案与TradeZella 替代方案三篇对比了各产品统计的内容与价格。
仅供学习与参考，不构成投资建议。